Como ter lucro mesmo com a venda de ações

Aprenda a operar vendido e lucrar mesmo com a queda das ações

Muitos investidores acreditam que a única maneira de lucrar com operações no mercado de renda variável é através da compra de ações apostando na valorização do ativo. Mas é possível lucrar também com a queda do preço ou desvalorização, operando na venda de um ativo mesmo que você não o tenha em carteira.

Isso é chamado de venda a descoberto no Day Trade e Aluguel de ações no Swing Trade.

Isso pode soar um pouco estranho – Como é possível lucrar vendendo um ativo que você não tem em carteira?

No nosso cotidiano é impossível vender alguma coisa que não temos, por exemplo:

Você não conseguiria vender um automóvel para outra pessoa sem antes ter comprado o mesmo, correto?  No mercado de ações isso acontece de uma maneira um pouco diferente.

É possível  “emprestar” uma ação de investidores que possuem o ativo em carteira, vender esse ativo e após a desvalorização, devolver para o dono ganhando com a oscilação negativa do preço do ativo.

O que é venda a descoberto?

Basicamente funciona assim: primeiro você VENDE um ativo QUE NÃO TEM, e depois você RECOMPRA o mesmo ativo (com lucro se cair ou prejuízo se subir), zerando a operação. É igual comprar e vender depois, só que a sequencia é invertida: primeiro vende, depois compra.

Exemplo:

Digamos que o valor de um ativo é de R$10,00 e você acredita na queda do preço desse ativo, então você (tomador) toma emprestado do dono do ativo (doador) e vende o ativo a R$10,00; se o preço do ativo cair e após a queda o valor chegar a R$8,00, por exemplo, você vai comprar novamente esse ativo pagando apenas R$8,00 e devolver para o dono (doador). Neste caso, você teve um lucro de R$2,00 com essa operação.

Como Funciona o empréstimo ou aluguel de ações?

O serviço de empréstimo ou aluguel  de valores mobiliários é regulamentado atualmente pela resolução 3539, de 28 de fevereiro de 2008, do Conselho Monetário Nacional, pela instrução CVM nº441, de 10 de novembro de 2006, e também por regulamento que deve ser editado pela prestadora do serviço e aprovado pela CVM.

Seu funcionamento é da seguinte maneira:

Um investidor de longo prazo que detém os ativos em carteira, firma contrato com uma corretora disponibilizando seus ativos para empréstimos. A bolsa de valores atua como contraparte garantindo as operações.

A corretora faz o intermédio entre os investidores que desejam emprestar suas ações (doador) e o investidor que deseja tomar as ações emprestadas (tomador).

Através do BTC – Banco de Títulos da CBLC ( serviço por meio do qual os investidores disponibilizam títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante aportes de garantias) – o investidor (doador) transfere temporariamente suas ações para o investidor tomador, estabelecendo um prazo de carência para a devolução e um prazo máximo para o empréstimo.

Nesse caso os direitos de voto, por exemplo, passam a ser exercidos pelo tomador, caso não tenham vendido a ação.

Com respeito aos proventos, entretanto, como os dividendos e os juros sobre capital próprio, o Banco de Títulos  reembolsa o doador e debita os valores do tomador.

No que se refere aos eventos realizados em ativos, grupamentos, bonificações e desdobramentos, o investidor doador recebe os ativos após o empréstimo com as quantidades ajustadas.

Operações de venda a descoberto (aluguel de ações) no Swing Trade

Para que o aluguel de ações para operações Swing Trade (que duram mais de um dia ou até algumas semanas) de venda a descoberto possa ser feito, é preciso dois tipos de investidores:

• Investidor Doador –  Investidor de longo prazo, que detém as ações, é quem empresta ou aluga as ações para serem negociadas na venda por outros investidores. Esse investidor tem um perfil voltado para o longo prazo, seu objetivo é obter lucro com os dividendos sendo sócio de grandes empresas negociadas em bolsa. Ele procura uma corretora e firma contrato disponibilizando os seus ativos para empréstimos.
• Investidor Tomador – Investidor que procura uma corretora e firma contrato tomando ações para o empréstimo, visando a venda a descoberto do ativo. Ele deve depositar uma margem de garantia na CBLC. O valor dessa margem é igual ao valor atualizado dos títulos, acrescido de um percentual definido pelo BTC e paga uma pequena taxa pré definida pela locação do ativo.

Operações de venda a descoberto no Day Trade

No caso das operações Day Trade (que duram apenas um dia), não é preciso que você faça o aluguel de ações para operar na venda de um ativo que você não tem em carteira, o que facilita muito para quem está nessa modalidade operacional.

Saber operar vendido no Day Trade é essencial para quem adota esse perfil de investimento.

A maioria das corretoras voltadas para o investidor pessoa física, oferecem a possibilidade da venda a descoberto com a mesma facilidade de operar comprando e depois vendendo uma ação.

Para que um trader ou investidor da Bolsa de valores consiga aproveitar todas as oportunidades e independente da situação do mercado obtenha lucro em suas operações, é necessário saber operar tanto na compra como na venda a descoberto de um ativo.

O mais importante é aprender, estar preparado e ter uma estratégia bem definida que dê resultado no longo prazo.

Ao longo do tempo eu desenvolvi diversas estratégias operacionais, mas uma em especial eu utilizo com frequência e acredito que se entendida e executada da maneira correta, coloca a probabilidade a seu favor e pode acabar transformando os seus resultados em operações na bolsa de valores.

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